La Zambie est classée par l’ONU comme l’un des pays les moins développés du monde,349 et une récente évaluation de la pauvreté en Zambie a révélé qu’environ 48 % de la population vivait dans l’extrême pauvreté en 2022, comparés à environ 41 % en 2015.
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Le profil d’endettement du pays s’est détérioré en raison de problèmes antérieurs à la pandémie de Covid-19. La Zambie avait émis des euro-obligations souveraines sur les marchés internationaux en 2012, 2014 et 2015, notamment sous prétexte de promouvoir de grands projets d’infrastructure. Pendant cette période, le FMI considérait que la Zambie présentait un faible risque de surendettement, soutenue par des perspectives économiques positives, des prix élevés des matières premières, des prévisions de croissance optimistes et des taux d’intérêt bas. Cependant, à la fin de 2016, le FMI a signalé un risque croissant de surendettement en Zambie, alors que des préoccupations émergeaient quant au fait que la dette était plus élevée que les données ne l’indiquaient. Cela a entraîné une chute rapide des notes de crédit des obligations zambiennes sur les marchés financiers. Cette situation a été exacerbée par les effets négatifs du changement climatique qui ont entraîné des sécheresses et des pénuries d’électricité, impactant la croissance et les efforts de redressement du pays.
Au cours des cinq années qui ont précédé la pandémie de Covid-19, les dépenses publiques de santé représentaient en moyenne 9,1 % du budget de l’État. En parallèle, le service de la dette, à lui seul, représentait 70,3 % des recettes publiques au cours de la même période.
Lorsque la pandémie de Covid-19 a frappé, la Zambie s’est retrouvée dans une situation insoutenable, incapable de rembourser les 42,5 millions de dollars d’intérêts sur son euro-obligation en novembre 2020, devenant ainsi le premier pays africain souverain à faire défaut sur sa dette pendant l’ère du Covid-19. En parallèle, le G20 a lancé le Cadre commun, la Zambie étant le premier pays à demander une restructuration de sa dette dans le cadre de ce nouveau mécanisme. Cependant, marquée par un manque de transparence et de responsabilité, la Zambie a dû passer par un long processus afin d’obtenir des créanciers officiels, dont la Chine, et l’assurance qu’ils accepteraient une restructuration de la dette, une étape nécessaire pour obtenir le soutien du FMI. Ce soutien qui est venu assorti de conditions sous forme d’assainissement budgétaire drastique (afin de réduire le déficit budgétaire de 6 % du PIB en 2021 à un excédent de 3,2 % du PIB d’ici 2025). D’autres mesures d’austérité, telles que la suppression des subventions aux carburants, l’augmentation des tarifs de l’énergie et la réforme du Programme d’appui aux intrants agricoles (FISP). Le programme du FMI visait également à augmenter les recettes fiscales par l’élargissement de l’assiette de la TVA, dans une mesure très régressive.
En 2020, la Zambie a également bénéficié d’une suspension du paiement de la dette bilatérale de 168,4 millions de dollars en 2020 dans le cadre de l’ISSD. Cependant, ce chiffre ne représentait que 0,6 % du PIB et 1,2 % de l’encours total de la dette extérieure de la Zambie à l’époque. Cela s’explique par le fait que les créanciers principaux de la Zambie, à savoir les créanciers privés et multilatéraux, n’ont pas participé à cette initiative
Depuis novembre 2020, la Zambie est en défaut de paiement sur ses euro-obligations et en cours de restructuration de sa dette. Les négociations se déroulent à la fois avec le comité officiel des créanciers (comprenant les créanciers bilatéraux, notamment de la Chine et du Club de Paris) et les détenteurs d’obligations. Pendant cette période, afin d’assurer un traitement équitable aux créanciers bilatéraux et privés, la Zambie a suspendu le service de la dette à l’égard de tous ses créanciers extérieurs non multilatéraux (à l’exception de quelques créanciers bilatéraux ou commerciaux qui financent des projets prioritaires presque achevés). Cette suspension des paiements a permis à la Zambie d’augmenter ses dépenses publiques dans les services sociaux. Selon Action Aid Zambie, les dépenses publiques totales par personne dans les secteurs sociaux devraient augmenter de 22 % entre 2021 et 2023 couvrant notamment les domaines de la santé, de l’éducation et de la protection sociale.
En mars 2024, près de trois ans et demi après le défaut de paiement, un accord préliminaire avec les créanciers bilatéraux et les détenteurs d’obligations a été annoncé. Cette avancée fait suite à une tentative précédente qui avait été refusée par les créanciers bilatéraux pour avoir été perçue comme plus favorable aux détenteurs d’obligations. Le nouvel accord prévoit toujours un effort plus important de la part des créanciers bilatéraux que de la part des créanciers privés. Bien que cet accord permette à la Zambie de réaliser des économies, il est assorti d’un avertissement : si à l’avenir le FMI et la Banque mondiale évaluent une croissance économique plus importante pour le pays, la Zambie pourrait être amenée à payer davantage dans le cadre d’un accord amélioré avec les créanciers. Cependant, il n’existe aucun mécanisme automatique pour réduire le paiement de la dette en cas de chocs négatifs ou si la Zambie obtient des résultats moins bons que prévu.
Au cours de l’exercice 2021, les recettes fiscales de la Zambie ont représenté 19,7 % du PIB, marquant une augmentation significative par rapport à un niveau de 16,6 % du PIB enregistré en 2017.
Une TVA a été introduite en 1995.365 En 2008, le taux a été réduit de 17,5 % à 16 %, et est resté inchangé depuis. Selon une analyse de l’Autorité fiscale zambienne, en 2021, les recettes de la TVA (tant intérieure qu’à l’importation) représentaient 4,5 % du PIB, soit 22,8 % des recettes fiscales totales. Pendant cette période, l’impôt sur les sociétés a contribué pour 4,6 % du PIB, soit 23,4 % du total. Cependant, il est important de noter que l’année 2021 n’a pas été une année type. Entre 2018 et 2020, en moyenne, l’impôt sur les sociétés a généré des recettes équivalant à 2,5 % du PIB, tandis que la TVA a rapporté en moyenne 5,4 % du PIB. Comme mentionné ci-dessus, il convient également de souligner que le taux de l’impôt sur les sociétés a été réduit de 35 à 30 % à compter du 1er janvier 2022.
Dans son rapport sur l’état de la justice fiscale 2023, Tax Justice Network a estimé que les abus fiscaux transfrontaliers coûtent à la Zambie un total de 829,5 millions de dollars par an, ce qui correspond à plus de 160 % des dépenses de santé du pays. De cette perte, il est estimé que 789,9 millions de dollars proviennent de l’abus de l’impôt sur les sociétés et les 39,6 millions de dollars restants proviennent de la richesse à l’étranger.
La Zambie est depuis longtemps identifiée comme étant exposée aux flux financiers illicites. Par exemple, le rapport de 2015 du Groupe de haut niveau sur les flux financiers illicites en provenance d’Afrique, publié par la Commission de l’Union africaine et la Commission économique des Nations Unies pour l’Afrique, a souligné que les flux illicites provenant de l’extraction du cuivre en Zambie constituaient un sujet de préoccupations majeures.
La Zambie est membre du Groupe Afrique, qui a présenté la résolution à l’Assemblée générale des Nations Unies en faveur de la mise en place d’un processus fiscal intergouvernemental des Nations Unies378 et de la négociation d’une Convention-cadre des Nations Unies sur les impôts. Lors d’une conférence de presse tenue à l’ONU en novembre 2023, le Représentant permanent de la Zambie auprès des Nations Unies, Dr Chola Milambo a souligné l’importance de cette proposition en déclarant que cette Convention-cadre n’était pas simplement un document politique, mais une lueur d’espoir pour les pays en développement qui cherchent depuis longtemps à se faire entendre dans l’élaboration des normes fiscales internationales. En s’attaquant aux lacunes critiques du système fiscal actuel, qui met souvent de côté les défis et les perspectives uniques des pays en développement, cette proposition reconnaît les contributions d’organismes existants tels que l’OCDE et le Comité des Nations Unies sur la fiscalité, tout en reconnaissant leurs limites dans la représentation complète des intérêts de tous les pays, en particulier ceux en développement.
